Economistas progresistas y otros expertos criticaron el miércoles a los líderes de la Reserva Federal por aumentar las tasas de interés una vez más a pesar de las preocupaciones sobre las recientes quiebras bancarias y cómo el aumento de un cuarto de punto afectará a las economías de EE. UU. y del mundo.
“Una vez más, los aumentos de las tasas de interés afectarán más a los trabajadores con salarios bajos y a los pobres, las mismas personas que ya han sido las más perjudicadas por el aumento de los precios”. tuiteó Robert Reich, profesor de la Universidad de California, Berkeley y exsecretario de Trabajo. “Las tasas más altas también podrían poner en peligro a más bancos y arriesgar aún más el caos financiero. La Fed está jugando con fuego”.
Presidente de la Fed Jerome Powell dijo reporteros el miércoles que aunque el Comité Federal de Mercado Abierto “consideró” una pausa en los aumentos de tasas luego de las quiebras de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank, los funcionarios finalmente decidieron elevar la tasa de fondos federales a un rango de 4.75-5%, el nivel más alto desde 2007.
“La Reserva Federal bajo la presidencia de Powell cometió un error al no pausar sus alzas extremas de tasas de interés”, declarado La senadora Elizabeth Warren, demócrata por Massachusetts, una feroz crítica de nueve aumentos de tasas consecutivos desde marzo pasado, así como de los retrocesos regulatorios de la Fed que precedieron al colapso del banco.
“He advertido durante meses que el camino actual de la Fed corre el riesgo de dejar sin trabajo a millones de estadounidenses. Tenemos muchas herramientas para combatir la inflación sin empujar a la economía por un precipicio”, agregó Warren, quien ha pedido repetidamente que se expulse a Powell.
El presidente de Patriotic Millionaires, Morris Pearl, un experto en rescates bancarios y exdirector gerente de BlackRock, afirmó de manera similar que “la decisión de la Fed de seguir impulsando los aumentos de tasas sin importar las circunstancias es un error peligroso”.
Al describir tales aumentos como “un instrumento contundente”, enfatizó que las altas tasas de interés “no se adaptan bien a las realidades económicas que enfrenta el país ahora, e inevitablemente terminarán haciendo más daño que bien”.
Perla continuó:
En nuestra economía moderna, las altas tasas de interés simplemente no son una forma efectiva de combatir la inflación. Los aumentos de tasas han afectado de manera desproporcionada solo a unos pocos sectores, como la vivienda, los automóviles y algunos bancos e inversionistas, dejando a muchos de los empleadores más grandes del país relativamente ilesos.
El aumento de las tasas de interés no hace nada para abordar una de las principales causas de la inflación, el aumento de los precios corporativos, y en realidad empeora otra causa a largo plazo, la falta de inversión en nuevas viviendas. En cambio, la Fed está apostando a que reducir el empleo y enfriar el crecimiento de los salarios es la mejor solución para la inflación.
Las tasas de interés más altas pueden ser una cura para la inflación, pero si terminan provocando otra crisis bancaria o empujando a la economía a una recesión, la cura puede ser peor que la enfermedad.
Un análisis publicado el miércoles por Accountable.US explicó que “el fracaso de SVB se debió en parte a una ‘caída’ en el valor de los bonos y 1.800 millones de dólares en ‘pérdidas en papel’ en medio de los aumentos de tasas de la Reserva Federal. Para fines de 2022, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) había advertido que los bancos estadounidenses estaban ‘sentados en $620 mil millones en pérdidas no realizadas’ que pueden hacer que sus balances parezcan más saludables de lo que realmente son”.
El grupo de vigilancia descubrió que “a fines de 2022, los cinco bancos más grandes de EE. UU. (JPMorgan Chase, Bank Of America, Citigroup, Wells Fargo y US Bank) informaron un total de $ 233 mil millones en pérdidas no realizadas en valores mantenidos hasta el vencimiento. , incluidos $ 54 mil millones en pérdidas no realizadas en valores del Tesoro. Estos mismos bancos informaron un total combinado de $ 39.4 mil millones en pérdidas no realizadas en valores disponibles para la venta, incluidos $ 12.7 mil millones en pérdidas en bonos del Tesoro de EE. UU. Disponibles para la venta “.
Liz Zelnick, directora de seguridad económica y poder corporativo de Accountable.US, advirtió el miércoles que “aumentar las tasas de interés, aunque sea más lentamente, devastará Main Street y Wall Street por igual al eliminar millones de empleos y enviar los valores del Tesoro a una espiral descendente”. , reconociendo que la reciente turbulencia bancaria impidió un aumento aún mayor de 25 puntos básicos.
“Una recesión y un sistema financiero quebrado no valen el precio de tasas de interés más altas que han fallado miserablemente en frenar la epidemia de codicia corporativa que ayuda a aumentar los costos”, agregó Zelnick. “Hasta la fecha, la Reserva Federal y el presidente Jerome Powell han estado más que dispuestos a dejar que las familias estadounidenses promedio carguen con la peor parte de su estrategia de eliminación de empleos, pero ¿también están dispuestos a dejar que sus amigos banqueros en Wall Street se hundan con el barco? “
The Hill destacó que antes del anuncio del miércoles, figuras influyentes como el economista Paul Krugman y los analistas de Goldman Sachs, en una carta del lunes a los inversores, habían abogado por pausar las subidas de tipos.
“El estrés bancario exige una pausa”, escribieron los analistas de Goldman Sachs. “La banca no es un sector más de la economía porque la intermediación financiera es vital para todos los sectores. Como resultado, abordar el estrés en el sistema bancario es la preocupación más inmediata y debe tener prioridad sobre otras metas menos urgentes por el momento. Esperamos que los formuladores de políticas y los economistas de la Fed tendrán la misma opinión”.
Durante su conferencia de prensa del miércoles, Powell insistió que “nuestro sistema bancario es sólido y resistente con un capital y una liquidez fuertes. Continuaremos monitoreando de cerca las condiciones en el sistema bancario y estamos preparados para usar todas nuestras herramientas según sea necesario para mantenerlo sano y salvo”.
Si bien Powell también enfatizó el compromiso de la Fed de aprender de los recientes fracasos de SVB y Signature para evitar que se repitan los eventos, tanto el colapso del banco como un año de aumentos de tasas han alimentado los llamados a su destitución.
Cuando Jake Tapper de CNN le preguntó el miércoles si alguna vez le había dicho directamente al presidente Joe Biden que debería despedir a Powell, Warren dijo que no hablaría de conversaciones privadas, “pero lo que diré es que lo he dejado muy claro tanto pública como humanamente”. Es posible que no pensara que debería ser reconfirmado como presidente de la Fed. Y creo que está haciendo un trabajo realmente terrible”.
“Y está haciendo un trabajo terrible en ambos frentes”, dijo, refiriéndose al doble mandato de la Fed. En términos de supervisión, Powell “ha pasado cinco años debilitando las regulaciones sobre estos bancos multimillonarios”, y en política monetaria, “corre el riesgo de llevar a nuestra economía a una recesión”.
“Lo que está tratando de hacer es despedir a dos millones de personas, y una de las cosas que debemos entender: quiere aumentar la tasa de desempleo en más de un punto en un solo período de 12 meses. Lo hemos hecho antes. en este país. De hecho, lo hemos hecho 12 veces antes. Y de las 12 veces, ¿cuántas veces ha resultado en una recesión? ella dijo. “La respuesta es 12”.