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NUEVA YORK (AP) — Los reguladores confiscaron el First Republic Bank en problemas el lunes por la mañana, convirtiéndolo en la segunda mayor quiebra bancaria en la historia de EE. UU., y rápidamente vendieron todos sus depósitos y la mayoría de sus activos a JPMorgan Chase en un intento por poner fin a la turbulencia. eso ha planteado dudas sobre la salud del sistema bancario estadounidense.

Es el tercer banco mediano en quiebra en menos de dos meses. La única quiebra bancaria más grande en la historia de EE. UU. fue Washington Mutualque colapsó en el punto álgido de la crisis financiera de 2008 y también fue adquirida por JPMorgan en un acuerdo similar orquestado por el gobierno.

“Nuestro gobierno nos invitó a nosotros y a otros a dar un paso adelante, y lo hicimos”, dijo Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase.

Las 84 sucursales de First Republic abrieron el lunes como sucursales de JPMorgan Chase, que adquirió $92 mil millones en depósitos del banco y $203 mil millones en préstamos y otros valores. Es probable que los accionistas del banco sean eliminados como parte del trato.

Dimon dijo en una conferencia telefónica con periodistas e inversores que creía que “esta parte de esta crisis (bancaria) ha terminado”. Otros bancos medianos informaron sus resultados la semana pasada y la gran mayoría mostró que los depósitos se habían estabilizado y las ganancias se mantuvieron relativamente saludables. El caso atípico fue la Primera República.

Antes de este año, First Republic era la envidia de la industria bancaria. Sus sucursales bien equipadas servían galletas calientes a sus clientes, que eran casi exclusivamente ricos y poderosos. Sus banqueros atrajeron a clientes adinerados con hipotecas de bajo costo y tasas de ahorro atractivas para venderlos en negocios de mayores ganancias como administración de patrimonio y cuentas de corretaje. A cambio, los ricos rara vez dejaban de pagar sus préstamos y depositaban sumas sustanciales de dinero en el banco que podían prestarse en otros lugares.

Pero ese modelo de negocio de atender a los ricos se convirtió en un lastre con los colapsos de Silicon Valley Bank. y banco de firmas. Estos bancos tenían una gran cantidad de depósitos no asegurados, es decir, depósitos por encima del límite de $250,000 establecido por la FDIC. Como fue el caso con Silicon Valley Bank y Signature Bank, los clientes de First Republic con cuentas grandes se apresuraron a retirar su dinero a la primera señal de problemas.

“Demasiados clientes (de la Primera República) demostraron que su verdadera lealtad era hacia sus propios miedos”, escribió Timothy Coffey, analista de Janney Montgomery Scott, en una nota a los inversionistas.

Una coalición de una docena de bancos reunió un paquete de financiación de $ 30 mil millones para la Primera República el mes pasado que, por un tiempo, pareció detener la hemorragia de los depósitos. Pero se hizo cada vez más claro que First Republic estaba en tiempo prestado: necesitaba encontrar un comprador o encontrar nuevas formas de financiación para reemplazar los depósitos que habían dejado el banco.

First Republic planeaba vender activos no rentables, incluidas las hipotecas a bajo interés que proporcionaba a clientes adinerados. También anunció planes para despedir hasta una cuarta parte de su fuerza laboral, que totalizó alrededor de 7,200 empleados a fines de 2022. Pero los analistas lo consideraron demasiado poco y demasiado tarde. El banco parecía estar al borde de la quiebra durante semanas.

El paquete de $30 mil millones “compró tiempo cuando se necesitaba tiempo” para First Republic, dijo Jeremy Barnum, director financiero de JPMorgan, en una llamada con periodistas.

El lunes pasado, First Republic informó sus resultados del primer trimestre y sorprendió a analistas e inversores cuando reveló que $100 mil millones en depósitos habían salido del banco, la mayoría a mediados de marzo, inmediatamente después de la quiebra de Silicon Valley Bank y Signature Bank. Sus ejecutivos no respondieron preguntas de los analistas en una conferencia telefónica sobre ganancias. Las acciones de First Republic cayeron más del 50% el día después del informe.

A mediados de la semana pasada, quedó claro que la intervención del gobierno en la Primera República era necesaria. Los funcionarios del Tesoro pidieron a los bancos que presenten ofertas por First Republic, y los banqueros y los reguladores trabajaron durante el fin de semana para encontrar un camino a seguir.

Una vez más, JPMorgan Chase, el banco más grande del país con reputación de negociador en tiempos de crisis, se convirtió en el banco de referencia del gobierno. Los funcionarios del Tesoro contrataron a JPMorgan el mes pasado para liderar el paquete de rescate de 30.000 millones de dólares. En 2008, Dimon era el banquero de Washington para encontrar soluciones privadas para esa crisis bancaria y JPMorgan adquirió Bear Stearns y Washington Mutual.

La Reserva Federal y la FDIC, que regulan la industria bancaria junto con la Oficina del Contralor de la Moneda, podrían enfrentar nuevas críticas por su manejo de First Republic. Ambos reconocieron el viernes en informes separados que la supervisión laxa había contribuido a las quiebras de Silicon Valley Bank y Signature Bank.

“A estos bancos se les permitió crecer demasiado rápido cuando las tasas de interés eran bajas”, dijo Coffey en una entrevista.

Ahora también podría haber dudas sobre el tamaño de JPMorgan Chase, que tiene más de $ 3 billones en activos y es, con mucho, la más grande de las instituciones “demasiado grandes para quebrar” en todo el mundo.

Los reguladores “permitieron que el banco más grande del país creciera aún más. Esperamos que este sea un enfoque demócrata durante meses”, dijo Jaret Seiberg, analista bancario de TD Cowen.

JPMorgan es tan grande que por ley no se le permitiría comprar First Republic porque ningún banco puede tener más del 10% de participación en el mercado de depósitos en los EE. UU. Solo porque First Republic fracasó, JPMorgan pudo intervenir.

En un comunicado, JPMorgan describió el acuerdo de First Republic como beneficioso tanto para el sistema financiero como para la empresa. Como parte del acuerdo, la FDIC compartirá las pérdidas con JPMorgan en los préstamos de First Republic. La FDIC espera que el fracaso de First Republic le cueste al fondo de seguros aproximadamente $ 13 mil millones, que se financia con evaluaciones bancarias, no con los contribuyentes.

JPMorgan espera que la incorporación de First Republic agregue $500 millones a su ingreso neto por año, aunque espera incurrir en $2 mil millones en costos para integrar First Republic en sus operaciones durante los próximos 18 meses.

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El periodista de Associated Press Matt O’Brien en Providence, Rhode Island, y el periodista de economía de AP Christopher Rugaber en Washington contribuyeron a este despacho.