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NUEVA YORK (AP) — Los temores sobre una economía frágil están empujando a Wall Street hacia lo que se conoce como un mercado bajista, con el S&P 500 cayendo más de un 20% por debajo de su récord establecido a principios de este año.

El índice cayó un 3,3% en la primera oportunidad para que los inversores operen después de que el fin de semana reflexionaran sobre la sorprendente noticia de que la inflación está empeorando., no mejor. El Promedio Industrial Dow Jones bajó 741 puntos, o un 2,4%, a 30.651 a las 3:05 p. m., hora del este, y el compuesto Nasdaq bajó un 4%.

El centro de atención de Wall Street volvió a estar en la Reserva Federal, que se esfuerza por controlar la inflación.. Su método principal es elevar las tasas de interés para desacelerar la economía, una herramienta contundente que corre el riesgo de una recesión si se usa de manera demasiado agresiva.

Con la Fed aparentemente obligada a ser más agresiva, los precios cayeron para todo, desde bonos hasta bitcoin, desde Nueva York hasta Nueva Zelanda. Las caídas más pronunciadas afectaron a los grandes ganadores de la era de las tasas bajas más fáciles, como las acciones tecnológicas de alto crecimiento y otros antiguos favoritos de los inversores. Tesla cayó un 6,8% y Amazon cayó un 4,9%. GameStop cayó un 8,3%.

“Lo mejor que la gente puede hacer es no entrar en pánico y no vender en el fondo”, dijo Randy Frederick, director gerente de negociación y derivados en el Centro de Investigación Financiera de Schwab, “y probablemente no estemos en el fondo. ”

Algunos economistas especulan que la Fed podría aumentar el miércoles su tasa de referencia en tres cuartos de punto porcentual. Eso es el triple de la cantidad habitual y algo que la Fed no ha hecho desde 1994. Los comerciantes ahora ven una probabilidad del 28% de tal mega aumento, frente al 3% de hace una semana, según CME Group.

Nadie cree que la Fed se detendrá allí, con los mercados preparándose para una serie continua de alzas más grandes de lo habitual. Eso se sumaría a algunas señales desalentadoras sobre la economía y las ganancias corporativas, incluida una lectura preliminar mínima récord sobre la confianza del consumidor agriada por los altos precios de la gasolina..

La economía todavía se mantiene en general, pero el peligro es que el mercado laboral y otros factores están tan calientes que alimentarán una inflación más alta. Es por eso que la Fed se encuentra en medio de un giro brusco que la aleja de las tasas de interés mínimas récord que diseñó a principios de la pandemia, que apuntalaron las acciones y otras inversiones en medio de la esperanza de impulsar la economía.

La aleccionadora constatación de Wall Street de que la inflación se está acelerando, no alcanzando su punto máximo, también está elevando los rendimientos de los bonos estadounidenses a sus niveles más altos en más de una década. El rendimiento del Tesoro a dos años se disparó a 3,27% desde 3,06% el viernes después de tocar su nivel más alto desde 2007, según Tradeweb.

El rendimiento a 10 años saltó al 3,37% desde el 3,15%, y el nivel más alto encarecerá las hipotecas y muchos otros tipos de préstamos. Tocó su nivel más alto desde 2011.

Los rendimientos más altos significan que los precios de los bonos están cayendo, un hecho relativamente raro para ellos en las últimas décadas. También son un golpe particularmente doloroso para los inversores mayores y más conservadores que dependen de ellos como la parte más segura de sus ahorros.

La brecha entre los rendimientos a dos y diez años también se ha reducido, una señal del debilitamiento del optimismo sobre la economía. Si el rendimiento a dos años supera al de 10 años, algunos inversores lo ven como una señal de una recesión inminente.

El dolor del lunes para los mercados fue mundial, ya que los inversores se preparaban para movimientos más agresivos de un grupo de bancos centrales.

En Asia, los índices cayeron al menos un 3% en Seúl, Tokio y Hong Kong, ya que también aumentaron las preocupaciones sobre las restricciones anti-COVID que ralentizan los negocios en China. En Europa, el DAX de Alemania perdió un 2,4%.

Algunos de los mayores éxitos se produjeron en el caso de las criptomonedas, que se dispararon a principios de la pandemia cuando las tasas ultrabajas alentaron a algunos inversores a realizar las inversiones más riesgosas. Bitcoin cayó más del 16% respecto al día anterior y cayó a $23,278, según Coindesk. Ha vuelto a donde estaba a fines de 2020 y por debajo de un pico de $ 68,990 a fines del año pasado.

En Wall Street, el S&P 500 estuvo más de un 21% por debajo de su récord establecido a principios de este año. Si termina el día más de un 20% por debajo de ese máximo, entraría en lo que los inversores llaman mercado bajista..

Los bajistas hibernan, por lo que representan un mercado que se está retirando, dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA. En contraste, el apodo de Wall Street para un mercado bursátil en alza es un mercado alcista, porque los alcistas cargan, dijo Stovall.

El último mercado bajista no fue hace mucho tiempo, pero fue inusualmente corto y duró solo alrededor de un mes a principios de 2020. El S&P 500 estuvo cerca de un mercado bajista el mes pasado, pero no terminó un día por debajo del 20 % límite.

Michael Wilson, un estratega de Morgan Stanley que ha estado entre las voces más pesimistas de Wall Street, mantiene su opinión de que el S&P 500 podría caer aún más a 3.400 incluso si la economía estadounidense evita una recesión durante el próximo año.

Eso marcaría otra caída de casi el 10% del nivel actual, y Wilson dijo que refleja su opinión de que las previsiones de ganancias de Wall Street siguen siendo demasiado optimistas, entre otras cosas.

Con las etiquetas de precios altísimas que agrian la confianza de los compradores, incluso los de mayores ingresos, Wilson dijo en un informe que “el siguiente zapato en caer es un ciclo de descuento”, ya que las empresas intentan liquidar los inventarios acumulados.

Tales movimientos reducirían su rentabilidad, y el precio de una acción sube y baja principalmente en dos cosas: cuánto efectivo genera una empresa y cuánto pagará un inversionista por él.

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Los escritores de negocios de AP Damian J. Troise y Elaine Kurtenbach contribuyeron.